En esta edición:
BIN
📈 BLOCK ALPHA REPORT: 17 de Octubre
🔥 SIN PIEDAD: El Colapso Cripto y una mancha para Binance
Además:
____________________________💊 Píldora de la Semana
😅 Humor y Memes
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REPORTE DE MERCADO
📈 17 de Octubre de 2025
Introducción
Semana de drenaje de liquidez y riesgo elevado
Bitcoin y Ethereum retrocedieron en un entorno de alta volatilidad: el VIX rondó los 20–21 puntos, mientras el DXY mantuvo una leve tendencia bajista, dando algo de respiro al sentimiento general. La dominancia de BTC se sostuvo cerca del 59%, y el TOTAL3 (capitalización de altcoins fuera de BTC y ETH) rechazó la zona de $1.2 billones, cayendo alrededor de 7–8%.
En el frente on-chain, los indicadores MVRV Z-Score y Puell Multiple se mantuvieron en terreno neutral —sin señales de euforia ni capitulación—, mientras el heatmap de liquidaciones reveló zonas de presión bajo los $105K y sobre los $110K, que funcionaron como verdaderos imanes de precio.
En los ETFs, la semana combinó días de fuertes salidas con un cierre algo más equilibrado, según los datos de Farside.
En resumen: un mercado frágil, dominado por los rangos y la liquidez, con un contexto macro mixto: el dólar se debilita, pero la volatilidad sigue siendo alta.
₿ Bitcoin (BTC)
Precio/estructura:
BTC BTC/USDT trabaja en rango $100,000–$115,000. Resistencia inmediata $112,000–$118,000 (bloque de oferta visible en el gráfico semanal). Soportes: $105,000, $100,000 y $96,000 (nodos de volumen/heatmap).
ETF flows:
la planilla de Farside muestra una semana mixta con varias jornadas rojas y un cierre diario en verde, tras fuertes salidas a mitad de semana. Contexto: la prensa reportó salidas netas en los spot ETFs hacia el final de la semana, en línea con la consolidación bajo $110k.
Liquidaciones/sentimiento:
clusters de liquidación se limpiaron bajo $105k; probables barridas si el precio pierde ese nivel. Fear & Greed en 25 (miedo) desde CMC, coherente con un sesgo defensivo.
On-chain:
SOPR mayormente en torno a 1 → beneficios/ pérdidas realizados contenidos (no capitulación masiva).
MVRV Z-Score en zona neutral (lejos de las franjas rojas históricas).
Puell Multiple igualmente neutral, sin señales de sobreemisión/minería estresada.
Ξ Ethereum (ETH)
Precio/estructura:
ETH ETH/USDT corrigió hacia $3,850–$3,900. Resistencia $4,200–$4,450 (confluencia de retrocesos de fibo) y máximo reciente; soportes $3,700 y $3,400.
ETF flows:
tabla Farside de ETH ETFs también con semana volátil y días de salidas relevantes, consistente con la presión en alts.
Momentum: MACD semanal se enfría; mientras no recupere $4,200–$4,450, el rebote luce técnico.
Altcoins
✅ Ganadores
COAI: +80.4% · Precio $11.81 · Volumen $189,941,775
TAO: +34.9% · Precio $394.54 · Volumen $432,286,321
IP: +14.9% · Precio $5.55 · Volumen $101,684,032
VET: +8.2% · Precio $0.01728 · Volumen $51,723,727
ATOM: +7.4% · Precio $3.18 · Volumen $102,360,551
❌ Perdedores
FLR: −14.1% · Precio $0.01685 · Volumen $15,648,082
APT: −13.0% · Precio $3.20 · Volumen $476,594,428
PENGU: −12.0% · Precio $0.02144 · Volumen $287,057,293
PUMP: −12.0% · Precio $0.003554 · Volumen $284,907,475
ASTER: −10.6% · Precio $1.17 · Volumen $1,394,754,320
📍 Claves para la próxima semana:
BTC rango $100k–$115k: perder $100k reactivaría liquidaciones; sobre $118k–$120k reabre test a máximos.
ETH: vigilar $4,200–$4,450 (invalidación de debilidad) y $3,700 / $3,400 como soportes.
ETF flows: observar netos diarios (Farside) tras la racha de salidas; reingresos podrían sostener precios.
Macro: DXY en tendencia bajista favorece risk-on; VIX ~20–22 implica choques de volatilidad posibles.
Alts: TOTAL3 necesita recuperar $1.05T–$1.10T; mientras esté bajo $1.2T, sesgo selectivo y gestión de riesgo.
Dominancia BTC ~59%: si sube, presión adicional en alts; si cae con precio estable, posible “alt relief”.
PORTADA
🔥 SIN PIEDAD: El Colapso Cripto y una mancha para Binance
En la noche del 10 de octubre de 2025, el mercado de criptomonedas vivió su peor pesadilla: una caída abrupta, brutal y nunca antes vista. Esta tormenta que todavía no pasó y nos tiene todavía expectantes tuvo un protagonista inesperado. Cuando todos miraban a Donald Trump y sus tarifas, el artífice mayor silbaba bajito.
Por si vivís en un tupper…
Todo empezó con una bomba macro: el presidente de EE. UU. anunció un arancel del 100 % sobre las importaciones tecnológicas de China. Ese anuncio sacudió los mercados globales y lanzó una estampida hacia el dólar seguro. En ese contexto, las criptos no ofrecieron refugio: más bien, el escenario ideal para una purga de apalancamiento.
Los datos no mienten: en apenas 24 horas se ejecutaron más de 19 mil millones de dólares en liquidaciones forzadas (posiciones que el mercado cerró automáticamente para cubrir garantías). Se estima que 1,6 millones de cuentas sufrieron cierres automáticos.
Bitcoin tocó un mínimo de USD 104.783, una caída de más del 14 % desde su pico del día. Ether no escapó: bajó alrededor de 12,2 %.
Las altcoins se desplomaron aún más: algunos tokens perdieron 50 % o más en horas.
¿Qué pasó?
La falla de Binance: tokens envueltos al borde del colapso
En esa tormenta global, Binance —el exchange más grande del mundo— sufrió tensiones internas. “Módulos técnicos breves”, “glitches” y, lo más crítico, episodios de depeg en tokens envueltos (wrapped tokens) como wBETH, BNSOL y USDe.
Para ponerlo en perspectiva:
wBETH llegó a cotizar USD 430, mientras Ether se movía por encima de los USD 3.800 —una brecha de ~88 %.
BNSOL cayó hasta USD 34,90, muy por debajo de su valor real en otros mercados.
USDe —la versión sintética de dólar en Ethena que Binance ofrecía— se derrumbó hasta USD 0,65 en la plataforma.
¿Qué pasó exactamente? Binance valoraba esos activos envueltos con precios del mercado spot.
En condiciones normales, los arbitrajistas corrigen estas diferencias comprando el activo barato y vendiendo el caro.
Pero esa noche, con los mercados colapsando y la infraestructura bajo estrés, los arbitrajistas no pudieron “cerrar el gap”.
Los tokens envueltos se “desalinearon” de su valor teórico y eso activó liquidaciones adicionales para quienes los usaban como garantía.
Según Binance, el punto más bajo del cripto ocurrió entre 21:20 y 21:21 UTC, mientras que el “depeg severo” interno en Binance empezó después de las 21:36 UTC. Eso sugiere que la caída principal ya estaba en marcha antes de los problemas internos del exchange.
Además, Binance afirma que sus motores principales (spot, futuros, API) siguieron activos durante la caída, y que el volumen de liquidaciones que ejecutó la propia plataforma fue relativamente bajo comparado con el total del mercado.
También detectaron que órdenes límite antiguas y problemas de visualización (“precios mostrados como cero”) amplificaron la percepción del desastre.
La respuesta de Binance: del mea culpa al rescate
La presión pública fue inmediata. Binance tuvo que actuar rápido para contener el daño reputacional. En menos de 24 horas, la plataforma anunció que compensaría a usuarios afectados por los depeg de wBETH, BNSOL y USDe.
El monto cubierto: USD 283 millones distribuidos en dos tandas.
Pero no fue el final: unos días después, Binance lanzó el plan “Together Initiative”:
USD 300 millones en vouchers USDC para usuarios que sufrieron liquidaciones forzadas. Los criterios: pérdida mínima de USD 50 y que ese monto represente al menos 30 % del portafolio al 9 de octubre.
USD 100 millones en préstamos a bajo interés para clientes institucionales afectados, con el fin de reactivar liquidez.
En total, Binance y su ecosistema (BNB Chain) suman USD 728 millones en medidas de recuperación, que incluyen también USD 45 millones en airdrops para usuarios de tokens memecoin en BNB Chain.
Demanda Colectiva
Pero la tormenta no terminó. Según una investigación publicada por Coincu.com, un grupo de abogados especializados en cripto prepara una demanda colectiva contra Binance, acusando a la empresa de operaciones internas y manipulación durante el flash crash del 10 de octubre.
El caso —todavía en etapa preparatoria— podría convertirse en una de las mayores demandas colectivas en la historia del sector, y llegaría justo cuando Binance intenta reconstruir su reputación tras las multas regulatorias y la renuncia de CZ en 2024.
Aprendamos de esto
El 10 de octubre no fue un simple viernes negro y tenemos que aprender mucho de él.
Autocustodia de proyectos con perpectiva de recuperación es el mejor mensaje que podemos dejarle a un nuevo inversor cripto.
💊 Píldora de la Semana
Si conoces la referencia quiero que seamos amigos…
No me hice rico firmando cheques…
El imperio cripto de Donald Trump supera los $1.000 millones, según el Financial Times. La familia habría obtenido beneficios a través de memecoins, stablecoins y proyectos DeFi, impulsados por políticas pro-cripto desde su regreso a la presidencia.
Entre sus firmas destaca World Liberty Financial, que recaudó más de $2.700 millones con sus tokens WLFI y USD1.
Los memecoins TRUMP y MELANIA generaron otros $427 millones en ganancias.
Críticos denuncian conflictos de interés, mientras la Casa Blanca asegura que los activos del mandatario están en un fideicomiso familiar.
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